رفتن به نوشته‌ها

VEON گزارش نتایج 2Q20

آمستردام، 6 آگوست 2020 / PRNewswire / – VEON Ltd. (NASDAQ: VEON) (Euronext Amsterdam: VEON) ، ارائه دهنده پیشرو جهانی اتصال و خدمات دیجیتال ، امروز نتایج را برای سه ماهه پایان یافت 30 ژوئن 2020.

امتیاز کلیدی

  • سقوط در بازارهای عملیاتی ما قبل از اینکه آرامش تدریجی باعث بهبود مداوم در اواخر سه ماهه در تعدادی از بازارها شود ، بر عملکرد عملیاتی و مالی ما نیز تأثیر می گذارد.
  • از جمله دیگر فعالیت های ما ، بسته شدن فروشگاه ها ، از دست رفتن رومینگ و درآمد مشتری مهاجر و تجهیزات و تجهیزات جانبی پایین تر تحت تأثیر قرار گرفت.
  • سوییچ های قفل پذیرش دیجیتالی را تسریع کرده و باعث افزایش رشد بیشتر مشتریان خودمراقبتی و دیجیتالی شده است ، تقاضائی که از طریق برنامه پایدارمان از سرمایه گذاری شبکه 4G برآورده می شویم.
  • تمرکز مداوم ما در کنترل هزینه به گروه این امکان را می دهد تا تأثیر کاهش درآمد در حاشیه گروه EBITDA را کاهش دهد و برای باقی مانده سال مالی اولویت اصلی خواهد بود.
  • تقاضای زیاد برای خدمات دیجیتال به ما این امکان را داد تا به رشد درآمد داده ها با سرعت دو رقمی ادامه دهیم و به عملکردهای اساسی مثبت از اوکراین، قزاقستان و پاکستان.
  • این گروه همچنان به تقویت ساختار سرمایه خود در طول همه گیری COVID-19 از طریق سرمایه گذاری مجدد بدهی پرداخته است که از کاهش 100 میلیارد تومانی در هزینه های استقراض در سه ماهه و افزایش بیشتر سررسید بدهی حمایت کرده است.
  • روسیه عملکرد عملیاتی توسط ARPU و فشارهای حاشیه ای به چالش کشیده شد زیرا محاصره قفل فرصت های درآمد و ادامه سرمایه گذاری شبکه باعث افزایش هزینه ها شد.
  • تعهد ما برای چرخش مشاغل روسیه مصمم است و از سرمایه گذاری قابل توجه در شبکه پشتیبانی می شود ، که منافع مالی آن در نیمه اول سال مالی 2021 پیش بینی می شود.
  • ما در حال بازگرداندن راهنمایی های مالی برای FY 2020 هستیم و پیش بینی می کنیم بهبودی مداوم در درآمد گروه و EBITDA در نیمه دوم سال مالی ، با فرض برداشته شدن تدریجی اقدامات قفل گذاری ادامه یابد.
  • فرصت های رشد بلند مدت ارائه شده توسط بازارهای ما همچنان بسیار جذاب هستند و کمبود قفل تقاضا برای خدمات دیجیتالی را به سمت خود جلب کرده است ، که ما در موقعیت خوبی برای جذب آنها از طریق سطوح فعلی شبکه اصلی قرار داریم.
  • تأثیر بیماری همه گیر COVID-19 بر عملکرد ما در حال حاضر پیش بینی نمی شود که تأثیر چشمگیری در برنامه های capex ما برای FY 2020 داشته باشد.

KAAN TERZIOĞLU و SERGI HERRERO ، مسئولان اجرایی CO-CHIF ، اظهار نظر:

“سه ماهه دوم سال 2020 تأثیر کاملی از بیماری همه گیر COVID-19 را بر فعالیت در بازارهای عملیاتی ما مشاهده کرد. محکومیت های ملی و محلی اعتماد به نفس مشتریان به خدمات ارتباطی را عمیق تر می کند زیرا چالش های انزوای جسمی شدت می یابد. افزایش سبک زندگی همچنان به تعریف تعهد VEON به مشتریان در سراسر کشور کمک می کند زیرا ما به آنها کمک می کنیم تا با چالش های بی سابقه ای که در این بحران ارائه می شود سازگار شوند.

“کاهش هزینه همچنان یک اولویت اساسی برای گروه است زیرا ما به دنبال محدود کردن تأثیر مالی اقدامات قفل شونده بر عملکرد عملیاتی هستیم. بازسازی برنامه ریزی شده دفتر مرکزی ما و کاهش در هزینه های مربوط به کارکنان ما در سه ماهه دوم ، تاثیر حاشیه درآمدهای پایین را کاهش می دهد. این به رغم مخالفت شبکه بالاتر ، به ویژه در روسیه جایی که ما به سرمایه گذاری در زیرساخت های 4G خود ادامه دادیم تا اطمینان حاصل شود که مشتریان ما می توانند از بهترین تجربیات کلاس در خدمات ما بهره مند شوند. رشد در مشاغل B2B ، درآمد داده های تلفن همراه و خدمات اتصال به خانه علائم اعتماد مصرف کننده را تشویق می کند. در سرتاسر بازارهای ما ، ما همچنان متعهد هستیم كه شبکه های 4G خود را گسترش دهیم تا تقاضای قابل توجهی از مشتریان برای داده ها را برآورده سازیم ، که در سه ماهه دوم با سرعت دو رقمی رشد خود را ادامه داد زیرا قفل ها باعث تسریع در پذیرش طیف گسترده ای از خدمات دیجیتال ما شدند .

وی ادامه داد: “همه گیر فعلی همچنان روند واگرایی درآمدی در بازارهای ما را به دنبال دارد ، با تقاضای بیشتر برای داده ها و خدمات دیجیتالی با پایین آمدن میزان فروش در داخل و فعالیت رومینگ جبران می شود. این روند به احتمال زیاد در نیمه دوم سال حاکم است و در ما منعکس می شود. راهنمایی های مالی تجدیدنظر شده برای FY 2020 ، که پیش بینی می کند بهبود تدریجی در درآمد گروه و EBITDA از سطح سه ماهه دوم به عنوان کمبود قفل کاهش می یابد ، اما با توجه به وسعت تأثیر همه گیر در فعالیت های عملیاتی ما ، کاهش در هر یک به طور کلی سالانه. به روز.

“طولانی تر ، ما از فرصتهای رشدی که از آن لذت می بریم همچنان هیجان زده می شویم زیرا برنامه استقرار شبکه 4G ما سطح بیشتری از جذب مشتری و پذیرش خدمات را هدایت می کند. ما متعهد هستیم که در مورد پیشرفتهای عملیاتی برنامه ریزی شده خود ، به ویژه در روسیه، جایی که ما همچنان در کیفیت شبکه و طیف گسترده ای از خدمات دیجیتال سرمایه گذاری می کنیم. در جای دیگر ، ماهیت اولیه بازارهای ما فرصتی برای رشد ساختاری در تصویب دیجیتالی فراهم می کند که همه گیر فعلی در حال تسریع است. ما همچنان متعهد به برنامه های اصلی برنامه فعلی خود هستیم تا اطمینان حاصل کنیم که برای تصرف این موضع نیرومند هستیم. “

نتایج 2Q201

  • درآمد: مبلغ گزارش شده 1،892 میلیون دلار ، -16.3٪ YoY. -6.9٪ YoY به ارز محلی ، به استثنای کالای یک طرفه3
  • EBITDA: 809 میلیون دلار، -18.7 Y به طور گزارش شده YoY. -7.7 Y YoY به ارز محلی ، به استثنای کالای یک طرفه3
  • پایه مشترکین موبایل: 205 میلیون مشترک فعال ، -3.4 درصد YoY
  • Capex عملیاتی4: 492 میلیون دلار، با شدت LTM capex 20.8
  • درآمدهای حاصل از قفل و سرانه ارز: علاوه بر این، روسیه درآمد ناشی از فشار مداوم بر تعداد مشترکان و پایین آمدن ARPU هنگام قفل شدن ، و به چالش کشیده شد پاکستان روند درآمد سال به استثنای رژیم مالیاتی همچنان مثبت است5 تغییر دادن
  • تشویق رشد درآمد داده2: حرکت درآمدهای داده های تلفن همراه در این دوره ادامه داشت و به واحد پول محلی در حال رشد بود2 شرایط توسط + 14.4 Y YoY ، پشتیبانی از رشد در اوکراین از + 13.1 Y YoY ، در پاکستان از + 27.6 Y YoY و در بنگلادش از + 30.3 Y YoY ، به عنوان یک نتیجه از ادامه سرمایه گذاری 4G
  • عملکرد پایدار در حاشیه EBITDA تنظیم شده است3: تمرکز شدید بر مدیریت هزینه برای یک حاشیه EBITDA پایدار عملکرد تنظیم شده در 2Q20 با وجود فشار بر درآمد ، امکان پذیر است
  • شدت LTP کیپکس4 از 20.8٪ منعکس کننده ادامه سرمایه گذاری 4G در کلیه شرکتهای عامل
  • ساختار سرمایه قوی: سطح اهرم در 2.0 برابر به استثنای بدهی های اجاره نامه. کل وجه نقد و خطوط اعتباری کشف نشده در 2.5 میلیارد دلار؛ فعالیتهای بازپرداخت 1H20 میانگین هزینه بدهی را به 6.4٪ و میانگین سررسید بدهی را به 2.8 سال کاهش داد6
  • سود قوی برای دوره: 156 میلیون دلار، 124.8٪ YoY

توسعه های کلیدی

  • راهنمایی مالی FY 2020 مجدداً معرفی شد ، پیش بینی می کنید بهبودی مداوم در عملیات در 2H20 ، منوط به برداشت تدریجی اقدامات قفل شونده باشد: انتظار ارز محلی تک رقمی تک رقمی7 کاهش YoY در درآمد گروه و EBITDA با شدت capex4 از 22-24٪
  • اعضای جدید منتخب هیئت مدیره گروه و گنادی گازین به عنوان رئیس هیئت انتخاب شد
  • JazzCash از VEON از همکاری با مسترکارت خبر داد که تقویت می کند پاکستان اکوسیستم پرداخت
  • تأسیس یک 6.5 میلیارد دلار برنامه جهانی نوت میان مدت ، و پس از آن صدور 20 میلیارد روبل یادداشت های ارشد ناامن تحت برنامه MTN
  • جدید 100 میلیارد روبل وام با Sberbank منعقد شده ، و بخشی از توافقنامه وام موجود گروه را دوباره تأمین می کند
  • بازپرداخت ما 30 میلیارد روبل توافق وام با VTB

1 نتایج در مقایسه با نتایج سال قبل مگر اینکه خلاف آن تصریح شده باشد.

2 رشد ارز محلی برای FY 2020 تأثیر حرکات ارزی را حذف نمی کند.

3 درآمد ارزی محلی و رشد تعدیل EBITDA در 2Q20 علاوه بر این ، پرداخت یکجانبه را نیز از بین می برد 38 دلار میلیون دریافت شده در 2Q19 در رابطه با خاتمه توافق مشترک اشتراک شبکه در قزاقستان بین شرکت تابعه KaR-Tel LLP و شرکت سهامی Kcell (“Kcell”) پس از کسب 75٪ از سهام Kcell شرکت Kazakhtelecom JSC.

4 Capex عملیاتی در اینجا استفاده می شود و به عنوان capex به استثنای هزینه های پروانه و اجاره نامه های سرمایه تعریف می شود. دوازده ماه گذشته (LTM) شدت Capex (یا نسبت عملی Capex) به عنوان آخرین عملکرد عملیاتی دوازده ماه گذشته تعریف شده است و تقسیم بر کل دوازده ماه گذشته است.

5 که در ژوئن 2018، دیوان عالی کشور دستور تعلیق موقت از كاهش مالیات و هزینه های خدمات و تعمیر و نگهداری در مورد اتصالات پیش پرداخت و پس از پرداخت در هر بار شارژ / از بالا / بار را كه از طرف ارائه دهندگان خدمات تلفن همراه دریافت می شود ، صادر كرد. بر 24 آوریل 2019، دیوان عالی کشور رسیدگی به پرونده ها را در دستور کار قرار داد و تخفیف های مالیاتی مشکوک را بازگرداند و تصمیم گرفت که در موضوع جمع آوری درآمد عمومی دخالت نکند (“دستور suo moto”). بر 3 ژوئیه 2019دیوان عالی کشور حكم خود را در تاریخ صادره صادر كرد 10 مه 2019 و علاوه بر تأیید حکم خود در مورد کسر مالیات ، بیشتر توضیح داد که ارائه دهندگان خدمات تلفن همراه نمی توانند مشتریان را برای هزینه خدمات و تعمیر و نگهداری ، که 10٪ از شارژهای مشتری بود ، شارژ کنند. در نتیجه رأی دیوان عالی کشور ، اداره ارتباطات پاکستان (“PTA”) دو نامه به جاز صادر کرد ، مورخ 30 آگوست 2019 و 19 سپتامبر 2019و از جاز درخواست بازپرداخت هزینه های خدمات و تعمیر و نگهداری (“هزینه های مدیریتی”) که توسط جاز بین المللی جمع آوری شده است آوریل 2019 و جولای 2019. در ادامه مسیرهای PTA ، در 29 سپتامبر 2019، جاز با اعتبار این هزینه های مدیریتی به مانده مشتریان تحت تأثیر اعتبار پرداخت. بر 6 دسامبر 2019، PTA اعلامیه ای را صادر كرد كه ادعا می كرد اعتبارات با شرایطی كه به آنها تعلق می گیرد ساخته شده است ، و بنابراین ، PTA موظف شد جاز در مدت پانزده (15) روز دوباره به مشتریان آسیب دیده اعتبار دهد. جاز ادعای PTA را مطرح می کند و در ادامه 3 ژانویه سال 2020، به PTA توضیحات کامل کاملی درباره اعتباراتی که داده شده است ارائه کرده و خواستار اخذ اخطار علت نمایش شده است. در جلسه دادرسی 25 ژوئن 2020، جاز پرونده خود را قبل از PTA ارائه داد. جاز در حال حاضر منتظر تصمیم PTA است.

6 در Q2 2020 VEON Holdings B.V نقاشی های برجسته ای تحت RCF خود داشت 500 میلیون دلار. از آنجا که ما حق اجرایی داریم که بتوانیم آنها را تا تاریخ بلوغ نهایی تسهیلات در آن بگردانیم فوریه 2022فرض بر این است که تاریخ سررسید آن نقشه ها مطابق با تاریخ سررسید تسهیلات است.

7 رشد پول محلی برای FY 2020 تأثیر حرکت ارزهای خارجی را حذف نمی کند. رشد درآمد ارزی محلی علاوه بر این ، پرداخت یکجانبه را نیز حذف می کند 38 دلار میلیون دریافت شده در 2Q19 در رابطه با خاتمه توافق مشترک اشتراک شبکه در قزاقستان بین شرکتهای تابعه KaR-Tel LLP و شرکت سهامی Kcell (“Kcell”) پس از کسب 75٪ از سهام Kcell شرکت Kazakhtelecom JSC. رشد ارز محلی برای EBITDA ، علاوه بر حرکات ارزی ، هم یک پرداخت فروشنده یک طرفه را مستثنی می کند 350 میلیون دلار دریافت شده در 1Q19 و پرداخت Kcell از 38 میلیون دلار در 2Q19

نتایج کلیدی: برجسته های مالی و اقتصادی برجسته

فهرست

وقایع اصلی………………………………………… ….. 6

کارایی گروه ……………………………….. 8

عملکرد کشور ……………………………. 12

اطلاعات تماس کنفرانس …………………. 20

پیوست ها…………………………………………. …. 23

ارائه نتایج مالی

نتایج VEON ارائه شده در این نسخه درآمدی مبتنی بر IFRS است ، مگر اینکه در غیر این صورت بیان شده و ممیزی نشده باشد.

مقادیر و درصد خاصی که در این نسخه درآمدی وجود دارد ، مشمول تعدیل گرد است. در نتیجه ، برخی از ارقام عددی نشان داده شده به عنوان کل ، از جمله آنهایی که در جداول هستند ، ممکن است یک جمع بندی دقیق از ارقام قبلی و یا از آنها نباشد.

اقدامات غیر IFRS زیر فاش شده در سند ، یعنی EBITDA ، حاشیه EBITDA ، EBIT ، بدهی خالص ، جریان نقدی آزاد سهام (پس از مجوز) ، اقدامات ارزی محلی ، هزینه های سرمایه ای به جز مجوزها ، با اقدامات قابل مقایسه IFRS در ضمیمه C آشتی می شوند. .

همه مقایسه ها بر اساس یک سال در سال (YoY) است ، مگر اینکه خلاف آن تصریح شود.

وقایع اصلی

REVENUE و EBITDA

در 2Q20 درآمد گزارش شده با 16.3٪ YoY و EBITDA با 18.7٪ کاهش یافته است. درآمد گزارش شده و EBITDA تحت تأثیر تحرکات ارزی تأثیر منفی گذاشت 178 میلیون دلار و 74 میلیون دلار، به ترتیب.

در طول 2Q19 ، درآمد و EBITDA تحت تأثیر جبران ویژه از تأثیر قرار گرفتند 38 میلیون دلار مربوط به فسخ توافق نامه اشتراک شبکه در قزاقستان بین شرکت تابعه KaR-Tel LLP و شرکت سهامی Kcell (“Kcell”) به دلیل مالکیت Kazakhtelecom JSC از 75 درصد سهام Kcell.

تنظیم شده برای این تأثیرات ، در کل درآمد 2Q20 در واحد پول محلی کاهش یافته است1 با 6.9٪ YoY و EBITDA YoY 7.7٪ کاهش یافت زیرا تمام بازارهای VEON به دلیل تعطیلی فروشگاه با اختلال قابل توجهی در عملیات خرده فروشی روبرو شدند که منجر به کاهش ناخالص اتصالات ، فروش دستگاه و فروش زمان پخش و کاهش درآمدهای رومینگ به دلیل محدودیت سفر شد. علاوه بر این، روسیه درآمد ناشی از فشار مداوم بر روی شماره مشترکان و ARPU ، که در حین قفل شدن شدت می گرفت ، به چالش کشیده شد. پاکستان درآمد سالانه همچنان تحت تأثیر تغییرات رژیم مالیاتی سال گذشته است2.

به روز رسانی COVID-19

در سه ماهه دوم تأثیر عملکرد ما در نتیجه تعطیلاتی که در بازارهای ما در پاسخ به بیماری همه گیر COVID-19 تحمیل شده است ، دیده شد. این امر منجر به اختلال قابل توجهی در عملیات خرده فروشی ما در پی تعطیلی فروشگاه ها ، که منجر به اتصالات ناخالص ، فروش ضعیف در زمان پخش و کاهش فروش تجهیزات و لوازم جانبی شد. محدودیت در سفر منجر به کاهش قابل توجه در درآمد رومینگ و از دست رفتن مشتریان مهاجر از پایگاه مشترکین ما ، به ویژه در روسیه. در مقابل ، تقاضا برای خدمات داده ما در طول سه ماه همچنان پایدار ماند و به ما این امکان را داد تا با سرعت دو رقمی به رشد درآمد داده های خود ادامه دهیم. ما همچنین یک تغییر مداوم در مصرف داده ها از تلفن همراه به شبکه های ثابت را تجربه کردیم زیرا قفل کار باعث ترغیب کار در خانه و مدرسه سازی در کنار استفاده بیشتر از دستگاه ها از طریق سرویس های پهنای باند داخلی ما شد. به عنوان مثال ، در برخی از بازارها شاهد هستیم که ترافیک در شبکه های ثابت ما با 35٪ بالاتر از سطح 1Q20 در هنگام خاموش شدن شدید به اوج خود می رسد.

خاموشی بستگی به پذیرش برنامه های مراقبت از خود و خدمات دیجیتال توسط مشتریان تسریع کرده است. این اتفاق در کنار بهبود مداوم روندهای عملیاتی مشهود در ژوئن و ژوئیه در برخی از بازارهای ما به دلیل کاهش اقدامات قفل شده انجام شد. برای باقیمانده سال مالی ، ما انتظار داریم واگرایی در روند عملکرد خود در بهبودی ثابت در درآمد گروه و EBITDA ادامه دهد. این امر به معنای بازگشت مجدد درآمدهای رومینگ و مشتریان مهاجر به عنوان رزومه سفر و تغییر جزئی و تدریجی بیشتر در جمعیت شهری به محض بازگشایی محل کار است.

این گروه از طریق بهینه سازی مداوم مبنای هزینه و اقدامات خود برای کاهش تأثیر مالی آن بر سرمایه در گردش ما ، در کاهش تأثیر بیماری همه گیر بر عملکرد مالی ما متمرکز شده است. حفظ ترازنامه قوی و جایگاه نقدینگی نیز از اولویت های اصلی به شمار می رود ، همانطور که براساس فعالیت های اخیر ما در زمینه بازپرداخت و کاهش هزینه های وام که از طریق آنها تضمین شده ایم ، اثبات شده است و با ایجاد فرصت های بازار همچنان به طور فعال ترازنامه خود را مدیریت خواهیم کرد.

ما به همین ترتیب متعهد هستیم که در فرصت های طولانی مدت که همه گیر ارائه می دهد سرمایه گذاری کنیم. بلافاصله ، این شامل ادامه سرمایه گذاری در شبکه های ما برای ضبط سریعتر دیجیتال و تقاضای داده های خط ثابت در کنار توسعه بیشتر کانال های آنلاین ما و دامنه رو به رشد خدمات دیجیتالی است که از طریق آنها ارائه می دهیم. در دراز مدت ، ما به دنبال فرصتهای بازار ناشی از اختلال اقتصادی کنونی خواهیم بود و به ارزیابی داراییهایی که ممکن است خدمات ما و نیازهای در حال تحول مشتریان را تکمیل کنند ، ادامه خواهیم داد.

1 رشد ارز محلی تأثیر حرکات ارزی را منتفی نمی کند. درآمد ارزی محلی و رشد تعدیل شده EBITDA برای 2Q20 علاوه بر این ، پرداخت یکجانبه را نیز از بین می برد 38 میلیون دلار دریافت شده در 2Q19 در رابطه با خاتمه توافق مشترک اشتراک شبکه در قزاقستان بین شرکت تابعه KaR-Tel LLP و شرکت سهامی Kcell (“Kcell”) پس از کسب 75٪ از سهام Kcell شرکت Kazakhtelecom JSC.

2 که در ژوئن 2018، دیوان عالی کشور دستور تعلیق موقت از كاهش مالیات و هزینه های خدمات / تعمیر و نگهداری در مورد اتصالات پیش پرداخت و پس از پرداخت در هر بار شارژ / از بالا / بار را كه از طرف ارائه دهندگان خدمات تلفن همراه واریز می شود ، صادر كرد. بر 24 آوریل 2019، دیوان عالی کشور رسیدگی به پرونده ها را در دستور کار قرار داد و تخفیف های مالیاتی مشکوک را بازگرداند ، و تصمیم گرفت که در موضوع جمع آوری درآمد عمومی دخالت نکند (“دستور suo moto”). بر 3 ژوئیه 2019دیوان عالی کشور حكم خود را در تاریخ صادره صادر كرد 10 مه 2019 و علاوه بر تأیید حکم خود در مورد کسر مالیات ، بیشتر توضیح داد که ارائه دهندگان خدمات تلفن همراه نمی توانند مشتریان را برای هزینه خدمات و تعمیر و نگهداری ، که 10٪ از شارژهای مشتری بود ، شارژ کنند. در نتیجه رأی دیوان عالی کشور ، اداره ارتباطات پاکستان (“PTA”) دو نامه به جاز صادر کرد ، مورخ 30 آگوست 2019 و 19 سپتامبر 2019و از جاز درخواست بازپرداخت هزینه های خدمات و تعمیر و نگهداری (“هزینه های مدیریتی”) که توسط جاز بین المللی جمع آوری شده است آوریل 2019 و جولای 2019. در ادامه مسیرهای PTA ، در 29 سپتامبر 2019، جاز با اعتبار این هزینه های مدیریتی به مانده مشتریان تحت تأثیر اعتبار پرداخت. بر 6 دسامبر 2019، PTA اعلامیه ای را صادر كرد و ادعا كرد كه اعتبارات با شرایطی كه به آنها تعلق گرفته است انجام شده است ، و بنابراین ، PTA موظف شد جاز در مدت پانزده (15) روز دوباره به مشتریان آسیب دیده اعتبار دهد. جاز ادعای PTA را مطرح می کند و در ادامه 3 ژانویه سال 2020، به PTA توضیحات کامل کاملی درباره اعتباراتی که داده شده است ارائه کرده و خواستار اخذ اخطار علت نمایش شده است. در جلسه دادرسی 25 ژوئن 2020، جاز پرونده خود را قبل از PTA ارائه داد. جاز در حال حاضر منتظر تصمیم PTA است.

راهنمای مالی FY 2020

VEON راهنمایی مالی FY 2020 را مجدداً ارائه می دهد و پیش بینی می کند ارز محلی تک رقمی تک رقمی را پیش بینی کند1 کاهش YoY در درآمد گروه و EBITDA و شدت capex 22-24٪.

راهنمایی ما فرض می کند که افزایش تدریجی اقدامات بازدارنده در بازارهای عملیاتی VEON که در طی 2Q20 رخ داده اند ، ادامه خواهد یافت و از بهبودی مداوم در عملیات در نیمه دوم سال مالی پشتیبانی می کند. همچنین فرض می کند که چشم انداز آن روسیه با توجه به مسائل اساسی عملکرد که ما با آن روبرو هستیم ، در 3Q20 چالش برانگیز خواهد بود. سرمایه گذاری مجدد در شبکه ما در روسیه ادامه می یابد و انتظار داریم که مزایای این اقدامات و اقدامات دیگر در زمینه حمایت از چرخش عملیاتی در عملکرد Beeline در نیمه اول سال 2021 مشهود باشد.

تغییر YoY پیش بینی شده در این راهنما مواردی استثنایی 2019 را شامل نمی شود. یعنی ، سایر درآمد عملیاتی 350 میلیون دلار مربوط به پرداخت فروشنده یک طرفه ثبت شده در 1Q19 و جبران ویژه آن 38 میلیون دلار دریافت شده در قزاقستان ضبط شده در 2Q19.

در مورد سود سهام ، سیاست ما همانطور که قبلاً فاش شده است باقی مانده است: پرداخت حداقل 50٪ EFCF پس از مجوزها در حالی که بدهی خالص / LTM EBITDA را در حدود 2.0 برابر و با احتساب فرصتهای سرمایه گذاری میان مدت بپردازید. جریان نقدی ایجاد شده در نیمه اول سال 2020 نسبت به سال گذشته ضعیف تر بود. با توجه به اینکه در نیمه دوم ممکن است به طور بالقوه با تعدادی عدم قطعیت روبرو شویم ، در حال حاضر معتقدیم بعید است مبلغی را برای FY 2020 بپردازیم.

2020 AGM

بر 1 ژوئن 2020، VEON نتایج انتخابات مجمع عمومی عادی سالانه سهامداران را اعلام کرد که در آن پنج عضو جدید در هیئت مدیره شرکت انتخاب شدند (هانس هولگر آلبرشت، ماریانو دی بیر، پیتر دربی، Amos Genish و استفان پوزي) و همچنین هفت کارگردان که قبلاً مشغول خدمت بودند (اسامه بادیه، میخائیل م. فریدمن، گنادی گازین، آندری گوسف، گونار هولت، رابرت جان ون دو كرااتس و الکساندر پرتسوفسکی)

پس از انتخاب مدیران ، گنادی گازین مؤثر ، به عنوان رئیس هیئت مدیره VEON منصوب شد 1 ژوئن 2020.

مشارکت با MASTERCARD

بر 5 مه 2020، VEON همکاری بین JazzCash و رهبر فناوری پرداخت Mastercard را اعلام کرد ، که اکوسیستم پرداخت را برای بازرگانان و مشتریان تقویت می کند پاکستان.

بیش از 8 میلیون مشتری و تجار هر ماه از JazzCash استفاده می کنند پاکستان پیشرو بستر پرداخت دیجیتال. مشارکت ما با Mastercard به بازرگانان اجازه می دهد تا پرداخت های دیجیتالی از مشتریان را بپذیرند ، زنجیره تأمین آنها را دیجیتالی کنند و به سمت عملیات بدون پول حرکت کنند. در ابتدا برای پاکستان، بازرگانان و مصرف کنندگانی که در کیف پول JazzCash ثبت نام کرده اند ، می توانند از طیف گسترده ای از راه حل ها و قابلیت های دیجیتال Mastercard برای پرداخت سفارشات و خدمات از طریق کلیه کانال های دیجیتال بهره مند شوند ، همچنین پرداخت های آنلاین را با سرعت ، ایمن و راحت انجام دهند. شیوه.

همچنین مشتریان JazzCash به کارتهای بدهی مجازی و مارک مسترکارت دسترسی خواهند داشت که می توان از آنها در 55000 نقطه فروش و دستگاههای خودپرداز در پاکستانعلاوه بر بازرگانان JazzCash و سایت های تجارت الکترونیکی.

معاملات اخیر مالی

بر 16 آوریل 2020، VEON برای انتشار اوراق قرضه (“برنامه MTN”) با توجه به محدودیت برنامه 6.5 میلیارد دلاریا معادل آن به سایر ارزها. بر 11 ژوئن 2020، VEON صادر شد 20 میلیارد روبل 6.30٪ یادداشت های نا امن ارشد بخاطر سال 2025 با فرمت 144A / Reg S تحت برنامه MTN. درآمد حاصل از آن برای اهداف عمومی شرکت استفاده شده است.

بر 22 آوریل 2020، Banglalink بلوغ خود را افزایش داد 300 میلیون دلار وام سندیکایی تا دو سال دیگر تا سال 2022. پس از این تمدید ، VEON از طریق یک شرکت تابعه کاملاً متعلق ، وام را از وام دهندگان اصلی بدست آورد و منجر به خاموش کردن مؤثر این بدهی برای گروه VEON شد.

1 رشد پول محلی برای FY 2020 تأثیر حرکت ارزهای خارجی را حذف نمی کند. رشد درآمد ارزی محلی علاوه بر این ، پرداخت یکجانبه را نیز حذف می کند 38 میلیون دلار دریافت شده در 2Q19 در رابطه با خاتمه توافق مشترک اشتراک شبکه در قزاقستان بین شرکت تابعه KaR-Tel LLP و شرکت سهامی Kcell (“Kcell”) پس از کسب 75٪ از سهام Kcell شرکت Kazakhtelecom JSC. رشد ارز محلی برای EBITDA ، علاوه بر حرکات ارزی ، هم یک پرداخت فروشنده یک طرفه را مستثنی می کند 350 میلیون دلار دریافت شده در 1Q19 و پرداخت Kcell از 38 میلیون دلار در 2Q19

بر 4 ژوئن 2020، VEON وارد یک چیز جدید شد 100 میلیارد روبل (تقریباً 1.5 میلیارد دلار) توافق نامه وام مدت دو جانبه با Sberbank. این وام برای تأمین اعتبار و تمدید سررسید وام موجود بین Sberbank و VEON Holdings و همچنین برای تأمین بودجه اضافی برای اهداف عمومی شرکت مورد استفاده قرار گرفت.

بر 9 ژوئیه 2020، VEON موجود خود را مجدداً سرمایه گذاری کرد 30 میلیارد روبل (~ 422 میلیون دلار) توافق وام دوجانبه وام با بانک VTB. این بازسازی مجدد سررسید را افزایش می دهد و هزینه وام موجود بین VTB Bank و VEON Holdings را کاهش می دهد.

عملکرد گروه

مالی توسط کشور

درآمد کل گزارش شده در 3/16 درصد نسبت به سال قبل ، 16.3 درصد کاهش یافته است 1.9 میلیارد دلارتحت تأثیر منفی ناشی از جبران ویژه 38 میلیون دلار دریافت شده در 2Q19. این کاهش نتیجه ای از سرفصل های ارزی و تأثیر منفی قفل شدن در همه بازارهای VEON است.

درآمد کل 6.9٪ به ارز محلی کاهش یافته است1 در نتیجه عملکرد عملیاتی ضعیف در روسیه، ازبکستان، الجزایر و در پاکستان، جایی که روند YoY نیز تحت تأثیر تغییرات رژیم مالیاتی قرار گرفت. اینها با رشد مثبت در اندکی جبران شد اوکراین + 6.8 Y YoY و قزاقستان + 9.2٪ YoY (به استثنای غرامت ویژه از 38 میلیون دلار) با وجود قفل شدن پرداختن به روند درآمد در روسیه همچنان یک کانون اساسی برای مدیریت است.

1 رشد ارز محلی برای FY 2020 تأثیر حرکات ارزی را حذف نمی کند. درآمد ارزی محلی و رشد EBITDA علاوه بر این ، پرداخت یکباره پرداخت را نیز از بین می برد 38 میلیون دلار دریافت شده در 2Q19 در رابطه با خاتمه توافق مشترک اشتراک شبکه در قزاقستان بین شرکت تابعه KaR-Tel LLP و شرکت سهامی Kcell “Kcell”). در پی کسب 75 درصد از سهام Kcell شرکت Kazakhtelecom JSC

2 رشد پول محلی برای FY 2020 تأثیر حرکت ارزهای خارجی را حذف نمی کند. رشد درآمد ارزی محلی برای 1H20 علاوه بر این ، پرداخت یکجانبه را نیز از بین می برد 38 میلیون دلار دریافت شده در 2Q19 در رابطه با خاتمه توافق مشترک اشتراک شبکه در قزاقستان بین شرکت تابعه KaR-Tel LLP و شرکت سهامی Kcell “Kcell”) به دنبال کسب شرکت Kazakhtelecom JSC از 75 درصد از سهام Kcell و رشد ارز محلی برای EBITDA علاوه بر این ، هم یک پرداخت فروشنده یک طرفه از این شرکت را حذف می کند. 350 دلار میلیون دریافت شده در 1Q19 و پرداخت Kcell از 38 دلار میلیون

علیرغم تغییر ترافیک داده از تلفن همراه به خط ثابت در هنگام خاموش ، درآمد داده های تلفن همراه 2Q20 با ارز محلی 14.4٪ افزایش یافت1. درآمد داده تلفن همراه گزارش شده + 5.2٪ YoY با تأثیر منفی از مرزهای 54 میلیون دلاری ارز قرار گرفت.

کل مشترکین تلفن همراه گروه YoY در پایان 2Q20 به 205 میلیون نفر کاهش یافته است ، عمدتا به عنوان نتیجه اقدامات قفل شونده در عملکردهای ما که برای مدت زمانی کوتاه ما تا 90٪ از خرده فروشی های فروش ما بسته بودند.

EBITDA گزارش شده 18.7٪ YoY کاهش یافته است ، و تحت تأثیر جبران ویژه از 38 میلیون دلار در سه ماهه در 2Q19 و سرپیچ ارز دریافت کرد. EBITDA در واحد پول محلی کاهش یافت1 7.7٪ به 809 میلیون دلاربا سهم مثبت اوکراین و قزاقستان بودن بیش از حد از زیر فشار بودن جبران می شود روسیه و الجزایر و بر اثر تغییر رژیم مالیاتی در پاکستان. به استثنای تأثیر تغییرات رژیم مالیاتی در پاکستان، گروه EBITDA با ارز محلی 5.4٪ کاهش می یابد1.

بخش HQ و حذف VEON عمدتا از هزینه های شرکت ها تشکیل می شود. در 2Q20 ، هزینه های شرکت4 بود 37 میلیون دلار، در مقایسه با 56 میلیون دلار در 2Q19 گزارش شده است ، عمدتا به دلیل کمترین هزینه پرسنل.

“دیگر” در 2Q20 شامل نتایج قرقیزستان، ارمنستان و جورجیا.

بیانیه درآمد و هزینه های سرمایه ای

توجه داشته باشید: مقایسه سال قبل برای مخارج سرمایه تنظیم شده است تا تأثیر صحیح IFRS 16 دوره های قبل را منعکس کند.

آنالیز 2Q20

گزارش EBITDA از 809 میلیون دلار 18.7 Y YoY کاهش یافته است ، و تحت تأثیر جبران ویژه یک طرفه از 38 میلیون دلار دریافت شده در 2Q19 در قزاقستان و سرانه ارز در طول سه ماهه. تعدیل EBITDA در واحد پول محلی کاهش یافت1 (به استثنای جبران خسارت ویژه دریافت شده در 2Q19) 7.7٪ ، عمدتاً در نتیجه نتایج چالش برانگیز در روسیه و تعطیلی محلی که عملیات را در همه کشورها انجام داده است. با این حال ، تمرکز شدید بر مدیریت هزینه ، به ویژه در HQ ، امکان وجود عملکرد حاشیه EBITDA پایدار در 2Q20 را با وجود فشار بر درآمد دارد.

1 رشد ارز محلی تأثیر حرکات ارزی را منتفی نمی داند. درآمد ارزی محلی و رشد EBITDA برای 1H20 علاوه بر این ، پرداخت یکجانبه را نیز از بین می برد 38 میلیون دلار در 2Q19 در رابطه با خاتمه توافق به اشتراک گذاری شبکه در قزاقستان بین شرکتهای تابعه KaR-Tel LLP و شرکت سهامی Kcell (“Kcell”) پس از کسب سهام شرکت Kazakhtelecom JSC از 75 درصد از سهام Kcell. رشد ارز محلی برای EBITDA علاوه بر این ، هر دو پرداخت یک طرفه فروشنده را نیز از بین می برد 350 میلیون دلار دریافت شده در 1Q19 و پرداخت Kcell از 38 میلیون دلار در 2Q19

سود عملیاتی در 2Q20 بود 327 میلیون دلار، کاهش نسبت به سود عملیاتی در 2Q19 از 464 میلیون دلار، که در نتیجه EBITDA پایین تر بود ، که بخشی از هزینه های استهلاک و استهلاک کمتر به دلیل کاهش ارزش ارزهای محلی در برابر دلار آمریکا جبران شد. سود / زیان غیر عامل دیگر در 2Q20 به دست آمد 86 میلیون دلار در مقایسه با 10 میلیون دلار در 2Q19 این افزایش عمدتا با تغییر ارزش مسئولیت در نظر گرفتن مشروط در ارتباط با خرید گذشته ما از Warid در انجام شده است پاکستان در سال 2016 ، و به رسمیت شناختن سود حاصل از دستیابی به تسویه حساب در رابطه با اختلاف در مورد فروش Telecel Globe Limited. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد این موارد ، به ترتیب به تبصره 7 و تبصره 12 صورتهای مالی تلفیقی موقت تحت نظارت ما مراجعه نکنید.

در 2Q20 ، درآمد و هزینه های خالص مالی به دلیل پایین آمدن متوسط ​​هزینه بدهی ، YoY را کاهش داد. در پایان 2Q20 ، متوسط ​​هزینه بدهی 6.4٪ بود که نسبت به میانگین هزینه بدهی در پایان 2Q19 ، 100bps پایین تر است.

در 2Q20 ، هزینه مالیات بر درآمد بود 68 میلیون دلار. در 2Q19 شرکت ضبط کرد 182 میلیون دلار به عنوان هزینه مالیات بر درآمد ، که شامل موارد استثنایی است. یعنی بخشی از تأمین مالیات اضافی از 27 میلیون دلار ثبت شده در نتیجه تسویه حساب مالیاتی GTH و وارونگی دارایی های معوق مالیاتی در HQ از 49 میلیون دلار. به استثنای این موارد استثنایی ، کاهش YoY در درجه اول منعکس کننده استهلاک ارزهای محلی و سود پایین تر و در نتیجه مالیات کمتر ، ثبت شده در روسیه.

در 2Q20 ، شرکت سود خالص را ثبت کرد 175 میلیون دلار قبل از پرداخت اقلیت ، با سود خالص از 156 میلیون دلار قابل انتساب به سهامداران VEON.

Capex عملیاتی1 به استثنای مجوزها بود 492 میلیون دلار در 2Q20 ، از 450 میلیون دلار در 2Q19 ضبط شده است ، بیشتر به دلیل تمرکز VEON در برنامه سرمایه گذاری شبکه 4G. نسبت capex عملیاتی 2Q20 (به استثنای مجوزها و اجاره های سرمایه ای) به درآمد برای دوازده ماه گذشته 20.8٪ بود.

1 Capex عملیاتی به عنوان capex به استثناء هزینه های پروانه و اجاره نامه های سرمایه تعریف شده است. شدت Capex (نسبت capex عملیاتی) به عنوان کلاه عملیاتی تقسیم شده توسط کل درآمد تعریف شده است

موقعیت مالی و جریان نقدی

بدهی ناخالص در 2Q20 تا حدودی به دلیل افزایش بدهی های اجاره به دلیل نتیجه گسترده شبکه و توافق نامه های اجاره جدید افزایش یافته است. به استثنای این تأثیر ، بدهی ناخالص QoQ پایدار مانده است. در طول 2Q20 ، VEON صادر شد 20 میلیارد روبل (287 میلیون دلار معادل آن) تحت برنامه MTN خود ، تاسیس در آوریل 2020بدهی جدید را در پاکستان از 49 میلیون دلار معادل (خالص بازپرداخت) و وارد موارد جدید شد 100 میلیارد روبل (1.3 میلیارد دلار معادل) موافقتنامه وام مدت دو جانبه با Sberbank ، که برای تصفیه مجدد و تمدید سررسید وام های موجود با Sberbank استفاده شده است. VEON Holdings نیز Banglalink را خریداری کرد 300 میلیون دلار تسهیلات از سندیکا از وام دهندگان بین المللی و بازپرداخت 100 میلیون دلار از مبلغ قابل توجه تسهیلات اعتباری چرخانده VEON.

بدهی خالص ، از جمله اجاره سرمایه ، در 2Q20 بود 8.2 میلیارد دلار و نسبت بدهی / LTM EBITDA خالص 2.2 برابر بود. به استثنای اجاره های سرمایه ای ، بدهی خالص 2Q20 6.4 میلیارد و نسبت بدهی خالص / LTM EBITDA 2.0 برابر بود.

خالص پول حاصل از فعالیتهای عملیاتی باعث کاهش YoY شد ، عمدتا به دلیل سرمايه ارز محلی ، تأثیر منفی قفل درآمد بر درآمد ، چالشهای عملیاتی در تجارت روسیه و حرکتهای پایین در سرمایه در گردش ، زیرا سرمایه در گردش 2Q19 تأثیر مثبتی از دومین پرداخت داشت. از اریکسون از 175 میلیون دلار در رابطه با توافق نامه مشارکت تجدید نظر شده اعلام شده در 1Q19 ، که به نوبه خود با پرداخت اول از بخشی جبران شد 54 میلیون دلار مربوط به تسویه حساب مالیاتی GTH.

گردش خالص پول نقد مورد استفاده در فعالیتهای سرمایه گذاری در 2Q20 با 95 میلیون افزایش یافت 553 میلیون دلار، عمدتا به دلیل خروج بیشتر از دارایی های مالی و سپرده ها در طول سه ماهه پاکستان.

خالص پول مورد استفاده در فعالیتهای تأمین مالی بود 185 میلیون دلار، در درجه اول به عنوان نتیجه حرکت در بدهی ناخالص همانطور که در بالا توضیح داده شد.

COUNTRY PERFORMANCE

  • روسیه
  • Ukraine
  • Pakistan
  • Uzbekistan
  • Kazakhstan
  • Algeria
  • Bangladesh

RUSSIA

که در روسیه, Beeline remained focused on improving the customer experience and stabilising the operating performance as we continue to work towards executing a business turnaround over the coming quarters. Our continuing work on network improvement is a key element in achieving this.

The network investment continued during 2Q20 and Beeline increased its number of 4G base stations by 24% YoY as at 30 June 2020.

Capex excluding licenses was flat YoY, leading to a LTM capex intensity ratio of 25.5%. Beeline continues to invest in network development with a strong separate focus on Moscow و St. Petersburg to ensure these cities have high quality infrastructure that is ready to integrate new technologies. که در Moscow, 4G population coverage reached 99.4% during 2Q20 alongside the start of 5G-ready deployment and boosting network deployment in the Moscow metro area. Beeline remains committed to ongoing network improvement to provide customers with consistent service quality in order to improve our customer experience.

During 2Q20, our business was challenged due to lockdown measures as we had to close more than 1400 stores temporarily. By contrast, in line with our enhancement of retail efficiency and placement of a greater emphasis on online retail distribution, we have permanently closed a total of 627 stores over the last nine months.

Lockdowns have accelerated digital adoption, driving growth in our self-care and digital services customers during the quarter as we experienced an increase of 40% YoY in monthly active users of our self-care application. We note that the COVID-19 lockdown measures could accelerate the natural trend of increasing online sales and potentially positively affect the overall market as this may lead to a more balanced sales approach with fewer retail points in the future. In the meantime, we are driving online channels with a specific focus on self-registration products.

Total revenue in 2Q20 was RUB 65.5 billion, representing a YoY decrease of 9.7%. Following the lockdown, roaming revenues declined sharply (by almost 90% in the quarter) and together with a decline in the customer base of 8.4% YoY led to a decline in mobile service revenue of 9.8% to RUB 51.4 billion, which was partially offset by an increase in fixed service revenue of 8.9% YoY. As a consequence, ARPU declined by 4.6% YoY to RUB 332.

The subscriber base decline of 8.4% YoY was a combined result of the temporary closure of our stores and a significant decline in our migrant customer base of 56% during 2Q20, as well as the customer perception that our network quality is still lagging. However, during the last weeks of June and early July we have seen positive trends in customer additions. With network quality improving, we believe that in the coming quarters this will result in an enhanced customer experience that will, in turn, support customer perception and a reduction in churn.

As a result of increased network quality, data usage per user (MBs/user) continued to grow strongly, up 63.4% YoY, supported by a 4G population coverage increase to 87% (versus 81% in June 2019) and a 16% YoY increase in our 4G customer base.

The growth in data revenue was insufficient to offset the decline in voice and messaging revenue. Revenue from equipment and accessory sales declined significantly, down approximately 29.2% YoY due to the lockdown restrictions impacting Beeline store operations.

Beeline continues to focus on the B2B segment, improving its proposition with new digital offers and solutions directed at both small and large enterprises. In 2Q20, B2B service mobile revenue increased by 2.5% YoY. With most of our B2B customers working from home as a result of social distancing measures, we believe these customers are finding significant value in our Beeline developed platform called BeeFree which provides IT, communications and HR-solutions based on a Workplace-as-a-Service concept.

In 2Q20, Beeline grew total fixed-line revenue by 9.2% YoY supported by both B2B revenue and increases in transit service revenue. Beeline’s Fixed Mobile Convergence (“FMC”) proposition is playing an important role in the turnaround of Beeline. Our FMC customer base grew by 19% YoY in 2Q20 to more than 1.4 million, which represents a 52% FMC penetration of our broadband customer base.

EBITDA for 2Q20 decreased 20%, driven primarily by the revenue pressure as result of lockdown measures during the quarter, as well as higher structural costs following the increased network investment and higher interconnection costs due to the increased ratio of off-net traffic. The decline in EBITDA was partially mitigated by a number of cost initiatives to offset negative impact of lockdown measures.

UKRAINE

که در Ukraine, Kyivstar continued to deliver solid results during the quarter, supported by our marketing activities and strong growth in data consumption enabled by ongoing investment in Kyivstar’s network. The business reported revenue growth of 6.8% YoY to UAH 6 billion with EBITDA up 11.5% YoY.

Lockdowns have accelerated digital adoption, driving growth in our self-care and digital services customers during the quarter. Big data performance during the second quarter 2020 was very strong due to scoring and analytical products development.

Total revenue grew by 6.8% YoY to UAH 6.0 billion and mobile service revenue increased by 6.4% YoY to UAH 5.6 billion. Revenue growth was supported by strong data and fixed-line revenue performance as we see a shift of customer consumption patterns from mobile to fixed data mainly related to lockdowns.

Growth in data customers and data usage supported an ARPU increase of 9.4% YoY to UAH 72. Overall, Kyivstar’s mobile subscriber base decreased by 3.1% to 25.4 million, reflecting the lower gross additions during the quarter as a result of lockdown measures including the partial closure of Kyivstar stores, as well as a reduction in multi-SIM users in the market and demographic trends in Ukraine, including a lower birth rate and higher rates of emigration. Data penetration continued to increase, with our 4G subscriber base penetration increasing to 31%, with total 4G customers at 7.8 million, representing a significant YoY increase of 52%.

In 2Q20, Kyivstar recorded a quarterly churn of 5.4%. Fixed-line service revenue grew by 16.7% YoY to UAH 388 million, continuing the trend of 1Q20. Our fixed broadband customer base increased by of 9.1% YoY, while fixed broadband ARPU increased by 9.0% YoY to UAH 83.

EBITDA increased by 11.5% YoY, driving an EBITDA margin of 67.8%. Strong EBITDA growth was supported by a solid revenue performance and lower service and commercial costs, which were partially offset by higher structural opex. Capex excluding licenses increased by 53.4% YoY as a result of a strategic focus on further 4G roll-out during the quarter, which achieved 4G population coverage of 81%. According to recognised speed tests1, Kyivstar was a market leader in coverage and speed at the end of 2Q20.

که در ژوئیه سال 2020 Kyivstar and Vodafone signed a memorandum on mobile network sharing accelerate the deployment of 4G networks in rural areas and on highways.

1 According to Ookla recognized test

PAKISTAN

Jazz continued to show positive growth despite the lockdown measures which led to the temporary closure of Jazz stores, lower business activity and an overall economic slowdown. Notwithstanding these challenges, Jazz remained focused on expanding its digital services to drive further growth and the demographics of Pakistan make the country one of the most exciting opportunities across our emerging markets.

Total revenue decreased by 7.9% YoY impacted by last year’s tax regime changes and the negative impact of lockdowns. Excluding the tax regime changes revenue would have increased by 0.5% YoY despite the pandemic challenges of the quarter. In 2Q20, data revenue significantly increased by 27.6% YoY. Data revenue growth was driven by an increase in 4G subscriber base of 72% YoY and the continued increase in data usage through higher bundle penetration and network expansion.

Digital Financial services revenue decreased by 14.9% YoY due to the lockdown impact which led to lower economic activity overall with the  temporary removal of fees on money transfers by the State Bank of Pakistan, representing a significant drag on revenues. However, the number of monthly active mobile wallets continued to increase reaching 8.1 million, a YoY increase of 41%. Jazz’s self-care app, Jazz World, has crossed 6 million monthly active users (MAUs), a YoY increase of 305% in 2Q20, making it the largest telco app in Pakistan. Jazz TV and content services are also seeing encouraging momentum, content services (Bajao & Deikho) showing encouraging progress.

Jazz’s subscriber base increased by 5.6% YoY, reaching 62.8 million supported by multiple sales channel initiatives during the lockdown and lower churn. This base increase was also supported by greater subscriber engagement and a higher number of data customers on the back of the continued expansion of the data network, resulting to a higher 4G subscriber penetration of 30.6%. The YoY customer trend reflects our commercial strategy to focus on higher quality of sales in order to further improve the customer mix of our subscriber base, leveraging our network quality to drive this.

EBITDA decreased YoY by 20.6%, mainly due to due to changes in the tax regime and the re-classification of amortization of the Ex-Warid license from below EBITDA to service costs (~ PKR 0.8 billion) This relates to a payment made in the form of security (under protest) as per the options given in the PTA’s license renewal order. Excluding tax regime changes in 2019 and the reclassification of license amortization in 2020, EBITDA would have decreased by 6.4% YoY. The EBITDA margin was 46.1%, decreasing by 7.4 percentage points YoY, impacted by the factors discussed above. Increased investment in JazzCash was also a drag on margins.

In 2Q20, capex excluding licenses increased to PKR 14.3 billion, mainly due to 4G capacity expansions, network roll out and the adverse impact of foreign currency. At the end of 2Q20, the population coverage of Jazz’s data network was more than 62%.

The ex-Warid license renewal was due in May 2019. Pursuant to the directions from Islamabad High Court, Pakistan Telecommunication Authority (“PTA”) issued a license renewal decision on 22 July 2019 requiring payment of USD 39.5 million per MHz for 900 MHz spectrum and USD 29.5 million per MHz for 1800 MHz spectrum, equating to an aggregate price of approximately USD 450 million (excluding advance  tax of 10%). On 17 August 2019, Jazz appealed the PTA’s order to the Islamabad High Court. On 21 August 2019, Islamabad High Court suspended PTA’s order pending the outcome of the appeal and subject to Jazz making payment in the form of security (under protest) as per the options given in the PTA’s order. که در September 2019, Jazz deposited approximately USD 225 million in order to maintain its appeal in the Islamabad High Court regarding the PTA’s underlying decision on the license renewal. There were no specific terms and conditions attached to the deposit. On May 18, 2020, Jazz had to deposit a further payment of USD 57.5 million (under protest) as security. A hearing date before the Islamabad High Court was scheduled for 9 April 2020 but was adjourned in light of court closures due to COVID-19.

UZBEKISTAN

Total revenue for the quarter decreased by 15.5% YoY to UZS 479.9 billion, impacted by lockdown measures, the new excise duty methodology and IMEI registration implementation. Adjusted for these negative effects, the revenue trend would have decreased by 13.2% YoY compared to 2Q19. Mobile data traffic increased by 49% YoY, supported by the continued roll-out of high-speed data networks, increased smartphone penetration and the increased penetration of bundled offerings in Unitel´s customer base. Mobile data revenue slightly decreased by 0.6% YoY, reflecting a change in allocation between voice and data revenue.

Beeline Uzbekistan’s customer base declined to 7.1 million, down 18.2% YoY impacted by higher churn, primarily among customers with irregular mobile spending. This decline also reflects the impact of strict lockdown measures which have resulted in a fall in migrant customers following the closing of national borders and curfew measures that have curtailed demand for mobile data use. As a result, ARPU increased by 2.0% YoY. EBITDA decreased by 31.8% to UZS 202 billion, driven by lower revenues. The EBITDA margin in 2Q20 was 42.0%.

Capex excluding licenses increased to UZS 232 billion as we continued to invest in our high speed data network, improving 4G population coverage to 34% vs 26% in 1Q20. The 2Q20 LTM capex to revenue ratio was 20%.

Further improvements to our high-speed data networks will continue to be a priority for Beeline Uzbekistan in 2020 and increasing mobile data penetration continues to be the key long term growth driver for us in the Uzbekistan market.

KAZAKHSTAN

که در Kazakhstan, Beeline continues to deliver good operational results as data revenue continues to drive growth. The YoY comparison for revenue and EBITDA are negatively impacted by special compensation received in 2Q19 of KZT 14.6 billion (equivalent of USD 38 million) In 2Q20, Beeline maintained its strong value proposition and its focus on customer base value management and digital services development. The operational performance was supported by infrastructure modernization and 4G network coverage expansion.

Lockdowns have accelerated digital adoption, driving growth in our digital and self-care services customers during the quarter. Through constant work on connecting new agents to the company’s mobile financial platform and expanding payment and transfer services the mobile finance customers reached 1.9 million in quarter. Mobile TV revenues in the quarter showed growth of 52% YoY due to both content development and promotion. Through upgrading our MyBeeline self-care app and providing a wider range of online telco services for customers, we saw significant increase of app users by 54% YoY to 1.2 million. We are also experiencing early signs of progress in new ventures through our digital operator and mobile OTT services provider ‘Izi’.

Total revenue declined by 18.6% YoY to KZT 46.4 billion, impacted by the special compensation received in 2Q19. Adjusting for this impact, revenue would have increased by 9.2% YoY. Growth was supported by both strong data revenue growth and fixed line service revenue growth. Mobile service revenue grew by 7.1% to KZT 38.3 billion, supporting a solid increase in ARPU of 11.9% while data customer base increased by 3.7% to 6.6 million. Strong data revenue growth of 39.1% YoY was driven by continuous 4G network development and modernisation, supported by strong customer value propositions. The mobile customer base decreased by 6.0% to 9.4 million impacted by the launch of IMEI registration and the lockdown impact on sales channels.

The IMEI registration requirement is expected to improve the quality of the company’s customer base by removing multi-SIM users and zero-ARPU customers. Data customers grew by 3.7% YoY to 6.6 million, and penetration has reached 72%. 4G data customers grew 21% YoY.

Fixed-line service revenue grew by 22.1% YoY to KZT 7.8 billion, driven by an increase in the fixed broadband customer base of 13.8% YoY. This includes YoY growth of our convergent products customer base by 39,000 (+111% YoY). Approximately 17% of fixed-line customers use convergent products.

EBITDA decreased by 31.3% YoY, driving an EBITDA margin of 54.6%. The YoY EBITDA performance was impacted by special compensation in 2Q19; adjusting for this, EBITDA growth would have been 13.4% YoY.

Capex excluding licenses decreased by 46.8% YoY as a result of a significant increase in spending for rollout in 2Q19 after the termination of a network sharing agreement with Kcell and other factors related to IFRS16.

ALGERIA

که در Algeria, macroeconomic challenges intensified during the quarter as a result of lockdown measures and political uncertainty remains. In an overall declining market, competition remained aggressive. Against this backdrop, Djezzy continued its segmented approach, improving its share of the high value segment and aiming to drive up market value while simultaneously preserving and strengthening its share in the mass market segment. Djezzy repositioned itself towards a younger demographic through a digital-centric value proposition emphasising the operator’s digital ambitions.

Djezzy’s 2Q20 service revenue was DZD 20.6 billion, a YoY decline of 7.9%. The MTR rate change to DZD 0.67 per minute (from 0.95 DZD/min) implemented by the Algerian Telecommunication Regulatory Authority in November 2019 is reintroducing asymmetry to the market affecting YoY comparability, with Djezzy suffering the greatest impact of almost -29% versus other market operators. This change of MTR negatively impacted Djezzy’s revenue by DZD 0.5 billion.

Data revenue increased by 24.3% YoY due to higher usage and an increase in 4G data penetration. During 2Q19, Djezzy introduced a modernised and updated tariff portfolio which supported YoY ARPU growth of 3.3% for the third quarter in a row. High value acquisition strategy combined with an intense competitive environment and lockdown measures have driven a decline in acquisition that drove a continued customer base decline by 10% YoY.

EBITDA decreased YoY by 17.4%, resulting in a margin of 40.0%. The decline in revenue remains a challenge for EBITDA performance, alongside with the negative effect of the aforementioned asymmetry, an increase in HR costs and higher interconnection costs.

For 2Q20, Djezzy’s 4G services covered 41 wilayas and approximately 44% of Algeria’s population, while its 3G network covered all 48 wilayas and approximately 75% of Algeria’s population. In 2Q20, capex excluding licenses was DZD 3.1 billion, representing a 11.8% decrease YoY mainly related to delayed network equipment delivery as a result of new local regulations on shipment terms and other COVID-19 related impacts.

BANGLADESH

Banglalink maintained solid business momentum during the quarter despite the effects of the pandemic crisis.

Banglalink’s total revenue in 2Q20 fell by 3.9% YoY, although data revenue posted 30.3% YoY growth as Banglalink continued monetizing its investments in 4G capacity and focusing on selected digital services. Its enhanced 4G network was a significant enabler of the 79.2% YoY increase in data usage recorded in the quarter, supported by accelerated 4G penetration which resulted in 3.3% YoY growth in data customers.

Given lockdown restrictions on customer movement until the end of May and continued health safety concerns, Banglalink actively promoted the use of digital channels to facilitate top-ups, account management and the adoption of additional services.   As a consequence, the user base of the Banglalink self-care app increased by 58% during 2Q20 compared to 1Q20 while Banglalink’s video streaming app “Toffee” saw a 62% uplift in its user numbers.

In line with the broader industry trend, Banglalink experienced a decline in its total subscriber base during 2Q20, which fell by 2.5% YoY despite a continued focus on customer acquisition, which in turn helped to secure a 3.3% rise in data customers alongside simplified product offers and continued expansion of 4G network coverage.

EBITDA decreased marginally by 0.1% YoY in 2Q20, mainly due to lower revenue and higher technology costs which were partially offset by the absence of lower operating expenses and the negative impact of tax changes.

Capex excluding licenses was BDT 1.9 billion, reflecting a front-loading of network investments to support 4G expansion. At the end of 2Q20, our 3G network population coverage was approximately 74% while 4G population coverage was 52%. Banglalink has recently been awarded as the fastest Mobile Network in Bangladesh during 1st half of 20201.

The Bangladesh tax authority introduced several changes to the local tax regime in ژوئن سال 2020. These include supplementary duty on mobile usage increased from 10% to 15%; an increase in the required deposit for filing an appeal to certain authorities’ from 10% to 20% of the disputed tax; and a VAT Rebate on telecom equipment and accessories.

1 According to Ookla recognized test

CONFERENCE CALL INFORMATION

On 6 August 2020, VEON will host a conference call by senior management at 14:00 CET (13:00 BST), which will be made available through following dial-in numbers. The call and slide presentation may be accessed at http://www.veon.com.

14:00 CET investor and analyst conference call
US call-in number: +1 646 787 1226
Confirmation Code: 6780798

International call-in number: +44 203 0095709
Confirmation Code: 6780798

The conference call replay and the slide presentation webcast will be available for 12 months after the end of the event at the same link as the live webcast.

The slide presentation will also be available for download from VEON’s website.

DISCLAIMER

This press release contains “forward-looking statements”, as the phrase is defined in Section 27A of the U.S. Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the U.S. Securities Exchange Act of 1934, as amended. These forward-looking statements may be identified by words such as “may,” “might,” “will,” “could,” “would,” “should,” “expect,” “plan,” “anticipate,” “intend,” “seek,” “believe,” “estimate,” “predict,” “potential,” “continue,” “contemplate,” “possible” and other similar words. Forward-looking statements include statements relating to, among other things, VEON’s plans to implement its strategic priorities, including operating model and development plans, among others; anticipated performance and guidance for 2020, including VEON’s ability to sufficient cash flow; VEON’s assessment of the impact of the COVID-19 pandemic on its operations and financial condition; future market developments and trends; operational and network development and network investment, including expectations regarding the roll-out and benefits of 3G/4G/LTE networks, as applicable; spectrum acquisitions and renewals; the effect of the acquisition of additional spectrum on customer experience; VEON’s ability to realize the acquisition and disposition of any of its businesses and assets and to execute its strategic transactions in the timeframes anticipated, or at all; VEON’s ability to realize financial improvements, including an expected reduction of net pro-forma leverage ratio following the successful completion of certain dispositions and acquisitions; our dividends; and VEON’s ability to realize its targets and commercial initiatives in its various countries of operation. The forward-looking statements included in this press release are based on management’s best assessment of VEON’s strategic and financial position and of future market conditions, trends and other potential developments. These discussions involve risks and uncertainties. The actual outcome may differ materially from these statements as a result of further unanticipated developments related to the COVID-19 pandemic that negatively affected VEON’s operations and financial condition; demand for and market acceptance of VEON’s products and services; our plans regarding our dividend payments and policies, as well as our ability to receive dividends, distributions, loans, transfers or other payments or guarantees from our subsidiaries; continued volatility in the economies in VEON’s markets; including adverse macroeconomic developments caused by recent volatility in oil prices in the wake of COVID-19; unforeseen developments from competition; governmental regulation of the telecommunications industries; general political uncertainties in VEON’s markets; government investigations or other regulatory actions; litigation or disputes with third parties or other negative developments regarding such parties; the impact of export controls and laws affecting trade and investments on our and important third-party suppliers’ ability to procure goods, software or technology necessary for the services we provide to our customers; risks associated with data protection or cyber security, other risks beyond the parties’ control or a failure to meet expectations regarding various strategic priorities, the effect of foreign currency fluctuations, increased competition in the markets in which VEON operates and the effect of consumer taxes on the purchasing activities of consumers of VEON’s services. Certain other factors that could cause actual results to differ materially from those discussed in any forward-looking statements include the risk factors described in VEON’s Annual Report on Form 20-F for the year ended 31 دسامبر 2019 filed with the U.S. Securities and Exchange Commission (the “SEC”) and other public filings made by VEON with the SEC. Other unknown or unpredictable factors also could harm our future results. New risk factors and uncertainties emerge from time to time and it is not possible for our management to predict all risk factors and uncertainties, nor can we assess the impact of all factors on our business or the extent to which any factor, or combination of factors, may cause actual results to differ materially from those contained in any forward-looking statements. Under no circumstances should the inclusion of such forward-looking statements in this press release be regarded as a representation or warranty by us or any other person with respect to the achievement of results set out in such statements or that the underlying assumptions used will in fact be the case. Therefore, you are cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements. The forward-looking statements speak only as of the date hereof. We cannot assure you that any projected results or events will be achieved. Except to the extent required by law, we disclaim any obligation to update or revise any of these forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, after the date on which the statements are made, or to reflect the occurrence of unanticipated events. Furthermore, elements of this press release contain or may contain, “inside information” as defined under the Market Abuse Regulation (EU) No. 596/2014.

All non-IFRS measures disclosed further in this press release (including, without limitation, EBITDA, EBITDA margin, EBT, net debt, equity free cash flow after licenses (excluding capitalized leases), local currency growth, capital expenditures excluding licenses and LTM (last twelve months) capex excluding licenses/revenue) are reconciled to comparable IFRS measures in Attachment C to this earnings release. In addition, we present certain information on a forward-looking basis. We are not able to, without unreasonable efforts, provide a full reconciliation to IFRS due to potentially high variability, complexity and low visibility as to the items that would be excluded from the comparable IFRS measure in the relevant future period, including, but not limited to, depreciation and amortization, impairment loss, loss on disposal of non-current assets, financial income and expenses, foreign currency exchange losses and gains, income tax expense and performance transformation costs, cash and cash equivalents, long – term and short-term deposits, interest accrued related to financial liabilities, other unamortized adjustments to financial liabilities, derivatives, and other financial liabilities.

ABOUT VEON

VEON is a NASDAQ and Euronext Amsterdam-listed global provider of connectivity and digital services, headquartered in Amsterdam. Our vision is to empower customer ambitions through technology, acting as a digital concierge to guide their choices and connect them with resources that match their needs.

For more information visit: http://www.veon.com

CONTENT OF THE ATTACHMENTS

Attachment A

Customers

23




Attachment B

Definitions

23




Attachment C

Reconciliation tables

25


Average rates of functional currencies to USD


For more information on financial and operating data for specific countries, please refer to the supplementary file Factbook2Q2020.xls on VEON’s website at http://veon.com/Investor-relations/Reports–results/Results/.

ATTACHMENT A: CUSTOMERS

ATTACHMENT B: DEFINITIONS

ARPU (Average Revenue Per User) measures the monthly average revenue per mobile user. We generally calculate mobile ARPU by dividing our mobile service revenue during the relevant period, including data revenue, roaming revenue, MFS and interconnect revenue, but excluding revenue from connection fees, sales of handsets and accessories and other non-service revenue, by the average number of our mobile customers during the period and dividing by the number of months in that period.

Mobile data customers are mobile customers who have engaged in revenue generating activity during the three months prior to the measurement date as a result of activities including USB modem Internet access using 2.5G/3G/4G/HSPA+ technologies.

Capital expenditures (capex) are purchases of new equipment, new construction, upgrades, licenses, software, other long-lived assets and related reasonable costs incurred prior to intended use of the non-current asset, accounted at the earliest event of advance payment or delivery. Long-lived assets acquired in business combinations, are not included in capital expenditures.

Capital expenditures (capex) exc. licenses is calculated as capex, excluding purchases of new spectrum licenses

EBIT or Operating Profit is calculated as EBITDA plus depreciation, amortization and impairment loss. Our management uses EBIT as a supplemental performance measure and believes that it provides useful information of earnings of the Company before making accruals for financial income and expenses and net foreign exchange (loss)/gain and others. Reconciliation of EBIT to net income attributable to VEON Ltd., the most directly comparable IFRS financial measure, is presented in the reconciliation tables section in Attachment C below.

Adjusted EBITDA (called EBITDA in this document) is a non-IFRS financial measure. VEON calculates Adjusted EBITDA as (loss)/profit before interest, tax, depreciation, amortization, impairment, gain / loss on disposals of non-current assets, other non-operating gains / losses and share of profit / loss of joint ventures and associates Our Adjusted EBITDA may be used to evaluate our performance against other telecommunications companies that provide EBITDA.

Additionally, a limitation of EBITDA’s use as a performance measure is that it does not reflect the periodic costs of certain capitalized tangible and intangible assets used in generating revenue or the need to replace capital equipment over time. Reconciliation of EBITDA to net income attributable to VEON Ltd., the most directly comparable IFRS financial measure, is presented in the reconciliation tables section in Attachment C below.

EBITDA margin is calculated as EBITDA divided by total revenue, expressed as a percentage.

Gross Debt is calculated as the sum of long-term notional debt and short-term notional debt including financial leases.

Equity free cash flow (excluding licenses) is a non-IFRS measure and is defined as free cash flow from operating activities less cash flow used in investing activities, excluding M&A transactions, capex for licenses, inflow/outflow of deposits, financial assets and other one-off items. Reconciliation to the most directly comparable IFRS financial measure, is presented in the reconciliation tables section in Attachment C below.

An FMC customer is a customer on a 1 month Active Broadband Connection subscribing to a converged bundle consisting of at least fixed internet subscription and at least 1 mobile SIM.

MFS (mobile financial services) is a variety of innovative services, such as mobile commerce or m-commerce, that use a mobile phone as the primary payment user interface and allow mobile customers to conduct money transfers to pay for items such as goods at an online store, utility payments, fines and state fees, loan repayments, domestic and international remittances, mobile insurance and tickets for air and rail travel, all via their mobile phone.

Mobile customers are generally customers in the registered customer base as at a given measurement date who engaged in a mobile revenue generating activity at any time during the three months prior to such measurement date. Such activity includes any outgoing calls, customer fee accruals, debits related to service, outgoing SMS and MMS, data transmission and receipt sessions, but does not include incoming calls, SMS and MMS or abandoned calls. Our total number of mobile customers also includes customers using mobile internet service via USB modems and fixed-mobile convergence (“FMC”).

Net debt is a non-IFRS financial measure and is calculated as the sum of interest bearing long-term notional debt and short-term notional debt minus cash and cash equivalents, long-term and short-term deposits. The Company believes that net debt provides useful information to investors because it shows the amount of notional debt outstanding to be paid after using available cash and cash equivalents and long-term and short-term deposits. Net debt should not be considered in isolation as an alternative to long-term debt and short-term debt, or any other measure of the Company financial position.

Net foreign exchange (loss)/gain and others represents the sum of Net foreign exchange (loss)/gain, VEON’s share in net (loss)/gain of associates and Other (expense)/income (primarily (losses)/gains from derivative instruments) and is adjusted for certain non-operating losses and gains mainly represented by litigation provisions.

NPS (Net Promoter Score) is the methodology VEON uses to measure customer satisfaction.

Organic growth in revenue and EBITDA are non-IFRS financial measures that reflect changes in Revenue and EBITDA, excluding foreign currency movements and other factors, such as businesses under liquidation, disposals, mergers and acquisitions.

VEON’s reportable segments are the following, which are principally based on business activities in different geographical areas: روسیه، Pakistan، Algeria، Bangladesh، Ukraine، Uzbekistan، Kazakhstan and HQ based on the business activities in different geographical areas.

Total revenue in this document is fully comparable with Total operating revenue in our Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations” provided separately on Form 6-K.

ATTACHMENT C: RECONCILIATION TABLES

RECONCILIATION OF CONSOLIDATED EBITDA

RECONCILIATION OF CAPEX

RECONCILIATION OF ORGANIC AND REPORTED GROWTH RATES

RECONCILIATION OF VEON CONSOLIDATED NET DEBT

RECONCILIATION OF EQUITY FREE CASH FLOW AFTER LICENSES

EBITDA RECONCILIATION FOR COUNTRY

Q2 2020

Q2 2019

RATES OF FUNCTIONAL CURRENCIES TO USD

Please see link for VEON’s full 2Q20 Financial Results:

PDF – https://mma.prnewswire.com/media/1224712/VEON.pdf

SOURCE VEON Ltd

لینک های مربوطه

http://www.veon.com/

منتشر شده در جدید ترین اخبار

دیدگاه‌ها غیرفعال هستند.